Bonjour,
Et bienvenue pour cette 2ème Édition du Journal des ETF !
Vous êtes déjà + 4000 à me lire et vous avez été plus de 70% à ouvrir ma 1ère Newsletter (ce qui est énorme).
Merci pour votre confiance !
Pour les nouveaux, je vous rappelle le concept : Une Newsletter par mois pour être au courant de l’actualité des ETF et de la Bourse en moins de 10 minutes.
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📊 Le point sur les principaux indices boursiers
Le mois de mai a été un bon mois pour la majorité des principaux indices boursiers. Comme depuis le début de l’année 2026 et dans la continuité de cette tendance, les pays émergents et le Nasdaq-100 et le S&P500, tirés par l’IA et les semi-conducteurs se portent très bien. En revanche, les indices européen et surtout la France n’affichent pas une telle dynamique.
Performance en Mai | Performance 2026 | |
|---|---|---|
🗺️ MSCI World | + 4,37 % | + 9,80 % |
🌍 MSCI Emerging Markets | 🥈 + 9,49 % | 🥇 + 24,76 % |
🇺🇸 S&P 500 | 🥉 + 5,42 % | 🥉 + 10,73 % |
💻 Nasdaq-100 | 🥇 + 11,15 % | 🥈 + 20,13 % |
🇪🇺 STOXX 600 | + 1,63 % | + 5,71 % |
🇫🇷 CAC 40 | + 0,39 % | + 0,42 % |
(Performances exprimées en monnaie locale)
📈 Pour ceux qui veulent aller plus loin que les ETF…
Je sais que certains d’entre vous sont passionnés par la bourse et n’arrivent pas à se contenter d’investir uniquement en ETF.
Si c’est ton cas, j’ai trouvé une ressource qui devrait te plaire : une mini-formation sur l’investissement en stock-picking proposée par MasterBourse, que je suis depuis de nombreuses années et qui propose un contenu de super qualité.
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Je suis sûr que sa pédagogie va te plaire.
🚨 La minute Actu’ETF
Chaque mois, je sélectionne les news ETF les plus importantes. Voici ce qu'il ne fallait pas rater en mai 2026 :
🗞️ Actu 1 - La guerre des frais s'intensifie sur les ETF All-World
BlackRock lance un ETF FTSE All-World ($FTAW) avec 0,12 % de frais de gestion dans les pas de DWS qui avait lancé, fin avril, exactement le même ETF ($ALLW) avec des frais identiques. Les deux géants se battent directement sur l’un des segments les plus populaires auprès des investisseurs particuliers. Malgré son lancement plus récent, l'encours du nouvel ETF d'iShares a déjà dépassé celui de DWS ($ALLW). BlackRock cherche à concurrencer Vanguard, qui détient l’ETF FTSE All-World avec le plus large encours et dont les frais sont toujours à 0,19 %. Est-ce que Vanguard va s’aligner ? Aucune idée ! Une seule certitude : les grands gagnants de ce duel sont les investisseurs.
📰 Actu 2 - Les ETF actifs explosent en Europe
L'encours des ETF actifs en Europe a quasiment triplé en trois ans pour atteindre 85,6 milliards d'euros fin mars 2026. Ils représentent encore seulement 3% du total des ETF européens mais la dynamique est clairement enclenchée.
📓 Actu 3 - DWS supprime les critères ESG de 10 ETF sectoriels
Dans une lettre adressée à ses actionnaires, DWS annonce la suppression des critères ESG de 10 ETF sectoriels européens à partir du 1er juin 2026. Ces fonds passeront de la classification Article 8 à Article 6 selon le règlement SFDR, remplaçant leurs indices "Screened" par des indices MSCI standards sans filtrage ESG. L'explication officielle avancée par DWS : "améliorer la diversification et offrir une exposition plus large au marché." La vraie raison, on la devine facilement : l'ESG n'est plus à la mode, les flux se tarissent, et DWS préfère élargir l'audience de ses ETF plutôt que de les voir végéter.
📌 Nouveaux lancements d’ETF
Bienvenue dans la rubrique pour suivre les derniers lancements d’ETF. Chaque mois, je vous prépare une sélection des ETF les plus intéressants qui viennent d’être lancés sur le marché européen. Je vais privilégier les ETF qui apportent une vraie plus-value notamment avec une exposition à des indices boursiers pas encore couverts, des frais particulièrement bas ou des ETF pertinents pour un large spectre d’investisseurs particuliers. Rentrons tout de suite dans le vif du sujet avec un ETF que nous avons déjà évoqué dans la Newsletter.
🆔 Code ISIN : IE00097WZHZ9
💸 Frais : 0,12%
💰 Dividendes : Capitalisés
❌ PEA
C’est à mes yeux l’ETF le plus intéressant du mois.
BlackRock arrive sur mon indice préféré pour investir dans le monde entier : le FTSE All-World composé de près de 4 200 entreprises des pays développés et émergents.
Même si cet ETF couvre plus de 90% de la capitalisation mondiale il reste composé à plus de 60% d’entreprises américaines (jusqu’à preuve du contraire, elles dominent toujours le monde). On retrouve ensuite des sociétés japonaises, anglaises, taïwanaises, chinoises, canadiennes et j’en passe.
Le secteur dominant est sans surprise la technologie, suivi des financières et des sociétés industrielles.
🇪🇺 Vanguard FTSE Eurozone UCITS ETF ($VEXA)
🆔 Code ISIN : IE000Q4J3CW6
💸 Frais : 0,07%
💰 Dividendes : Capitalisés
Vanguard lance son premier ETF uniquement dédié à la zone euro.
La France et l’Allemagne sont logiquement en première position de cet ETF avec plus de 50% de l’exposition suivi des Pays-Bas, de l’Espagne et de l’Italie.
Les principaux secteurs sont la finance, l’industrie et la santé.
🇪🇺 Amundi FTSE All World GDP-Weighted UCITS ETF ($WDGP)
🆔 Code ISIN : IE000KCKFHE8
💸 Frais : 0,30%
💰 Dividendes : Capitalisés
❌ PEA
Lancé le 19 mai 2026, c'est le premier ETF UCITS au monde dont la pondération repose sur le PIB des pays plutôt que sur leur capitalisation boursière.
Concrètement : dans un ETF classique comme le FTSE All-World, les États-Unis pèsent ~60% car ils ont les plus grandes entreprises cotées.
Dans cet ETF, le poids de chaque pays est défini selon son importance dans l'économie mondiale. Cela augmente mécaniquement la proportion de sociétés européennes et chinoises par rapport aux indices traditionnels.
Une approche intéressante pour ceux qui pensent que les marchés américains sont trop chers et trop concentrés.
Attention, il faut être prudent avant d’investir sur des ETF qui viennent d’être lancés car il y a peu d’historique et l’encours est généralement limité.
🌍 L’ETF à découvrir
Après avoir présenté l’ETF MSCI World le mois dernier, j’ai décidé de vous proposer un ETF qui se marie très bien avec ce dernier.
Il s’agit de mon ETF préféré pour investir dans les pays émergents.
iShares Core MSCI Emerging Markets IMI UCITS ETF
🆔 Code ISIN : IE00BKM4GZ66 ($EIMI)
💸 Frais : 0,18 %
💰 Dividendes : Capitalisés
❌ PEA
Présentation : Le MSCI Emerging Markets IMI permet d’investir dans plus de 3000 sociétés des pays émergents et couvre plus de 99% de la capitalisation boursière de chaque pays. Il a une couverture aussi large car en plus des plus grandes sociétés, il est également composé de petites et moyennes sociétés.
L’indication qui permettait de savoir que cet ETF couvrait également les petites et moyennes capitalisations est la mention “IMI” qui veut dire “Investable Market Index”.
Pour qui ? Cet ETF est parfait en complément d’un ETF Monde car il permet de compléter son exposition avec les marchés émergents. À eux seuls, ces deux ETF suffisent pour couvrir presque l’ensemble des sociétés du monde.
Composition : Cet ETF est composé d’une large majorité de sociétés asiatiques. Les entreprises taïwanaises, chinoises, sud-coréennes et indiennes représentent plus de 75% de l’indice boursier. Les secteurs dominants sont la technologie, la finance et la consommation.
Quelque chose vous a peut-être surpris en lisant le dernier paragraphe…
La Corée du Sud est présente dans les pays émergents alors que le pays affiche un niveau de développement plutôt élevé. Cela vient du fait que le marché boursier coréen ne remplit pas toutes les conditions pour pouvoir être considéré comme un pays développé par MSCI (la société qui gère cet indice boursier). En effet, il y a des sujets d’accessibilité du marché aux investisseurs étrangers et de convertibilité de devise.
D’autres émetteurs d’indices comme FTSE incluent la Corée du Sud dans les indices de pays développés.
Où l'acheter ? À ma connaissance, il est disponible chez la quasi-totalité des courtiers français : Boursorama, Fortuneo, Trade Republic, XTB, Interactive Brokers.
Alternative en PEA : Comme souvent (toujours ?), le choix sur PEA est bien plus réduit. En effet, il y a un seul ETF éligible au PEA qui couvre l’ensemble des pays émergents. C’est l’ETF Amundi PEA Emergent (MSCI Emerging) ESG Transition qui applique donc un filtre ESG et des frais de 0,30%. Ce n’est pas le top, mais c’est la seule option disponible en PEA à ce jour (Qui sait ? Peut-être qu’un émetteur décidera de lancer un nouvel ETF émergent en PEA suite à la lecture de cette Newsletter 🫣)…
⛔️ Comment éviter que son ETF soit clôturé ?
Bienvenue dans l’Article éducatif de ma Newsletter. Chaque mois, je vais creuser en profondeur un sujet en lien avec la bourse, la fiscalité et les ETF.
Et pour cette première Édition, nous allons nous concentrer sur la structure de coûts d’un investissement en ETF.
L’une des pires choses qui puisse vous arriver lors d’un investissement sur ETF est que l’ETF sur lequel vous étiez investi soit clôturé.
⚠️ Des conséquences plus ou moins importantes
En effet, sur Compte-titres, la plus-value sera imposée à hauteur de la flat tax de 31,4%, ce qui réduira le montant que vous pourrez réinvestir sur un autre ETF. C’est comme si vous étiez forcé de vendre un ETF et de donner une partie de vos gains à un moment que vous n’aviez pas choisi.
Sur une enveloppe fiscale capitalisante comme le PEA, l’Assurance Vie ou le PER, l’impact de la clôture d’un ETF est plus limité. L’imposition n’est pas déclenchée car les plus-values ne sont pas imposées tant qu’il n’y a pas de retrait. Il faudra simplement retrouver un ETF sur lequel réallouer votre argent.
Cependant, dans la majorité des cas, vous pouvez facilement éviter d’investir sur les ETF qui risquent d’être fermés en faisant attention à quelques points.
1️⃣ La société émettrice
Cela semble évident, mais il faut bien choisir la société qui émet l’ETF car c’est elle qui sera en charge de gérer l’ETF sur lequel vous allez être investis. Vous serez donc lié à elle durant toute la durée de votre investissement.
Il est donc recommandé d’investir sur des ETF de sociétés reconnues et en qui vous avez confiance. Les sociétés les plus connues devraient aussi réussir à collecter plus facilement l’encours nécessaire pour être rentable.
La clôture d’un ETF n’est pas le seul risque auquel vous êtes exposé. De nombreux investisseurs oublient le risque de changement d’indice de référence.
En effet, un émetteur d’ETF peut changer d’indice de référence en cours de route sans que vous ayez votre mot à dire, vous obligeant à le revendre si la nouvelle exposition ne vous convient plus.
2️⃣ L’ancienneté d’un ETF
Plus un ETF est récent et plus l’incertitude sur son espérance de vie est élevée car on manque de recul dessus.
De manière générale, il est recommandé de privilégier des ETF avec un minimum d’historique afin d’éviter de mauvaises surprises.
Mais l’élément le plus important à prendre en compte est…